从三季度的业绩来看，菜鸟不论营收还是盈利增速均位居行业第一位。
11月17日，阿里最新财报显示，菜鸟集团单季营收228.23亿元，同比增长25%；经调整EBITA为9.06亿元，同比去年1.25亿元增速超过三位数。
从最开始的淘内电商物流辅助平台，到后来全链路智慧物流系统，再到自营快递服务、海外全面提速，菜鸟发展路径愈来愈清晰，基本盘也越做越大，现今更是全力冲刺千亿IPO。
刚刚结束的双11，除了各大电商平台逐鹿竞技之外，快递服务商也是重要市场参与者。不过，今年已经满15岁的双11，似乎很难玩出新花样。
大促开启时间不断提前，预售时间也不断加长。市场期待双11有新变化，用户也期待双11快递有新惊喜。在这样的背景下，主场作战的菜鸟今年有何不同呢？
另辟蹊径提速海外
亿豹网发现，在各家快递都忙着在国内争抢双11第一个包裹的时候，菜鸟另辟蹊径，全面主打海外提速，给行业提供了一个新思路。
北京时间11月15日下午，菜鸟首批“全球5日达”包裹陆续在欧洲各国签收，甚至比国内一些地区还要快。早在今年9月，菜鸟与速卖通“全球5日达”快线产品就已经正式落地英国、西班牙、荷兰、比利时和韩国，为欧洲和韩国市场带来了显著增长。
到了今年双11，除“全球5日达”产品不断升级外，菜鸟也与速卖通共同升级中东、北美、巴西等国际快递物流解决方案，打造“史上最快双11”，一方面让全球消费者同享“菜鸟速度”，另一方面则是助力跨境商家把握全年最大增长机会。
分区域来看，在“头顶一块布，全球我最富”的卡塔尔所在中东地区，菜鸟的服务继“无忧集运”升级后，“X日达”加“满包邮“的组合也全面落地，将具有高购买力的中东四国跨境物流从30天提速至12-14个工作日。
此外，北美地区的服务，菜鸟在双11前期就增加了美国本地落地配资源储备，可将洛杉矶和纽约等主要城区的本地配送时间缩短至2天左右。
当然，最擅长因地制宜将资源利用最大化的菜鸟，基于不同地区物流基建和资源配置的不同基础，在双11期间为海外商家、消费者服务也做到了区域化的“定制服务升级”，不同地区优化不同方向，主打一个“不怕麻烦”。
这其中，在中国港澳台地区、新加坡和马来西亚五个重点市场，今年双11联合天猫淘宝海外独家推出包邮、包退、包税服务，让这五大重点市场消费者享受中国内陆消费者同等的品质物流服务。
在亿豹网看来，这一方面是菜鸟海外经营多年的战略成果，如菜鸟与合作伙伴共建的海外仓模式，具有高灵活性满足客户仓储需求，跨境卖家提前备货极大提升配送时效；
另一方面，这也是菜鸟国际业务探索多年的技术底气，如菜鸟通过技术升级的海关申报数字化，让数字清关系统将货物清关时间，从传统线下申报的24-48小时，缩短至1.5小时，99.9%的线上申报包裹获得“秒级通关”。
多年模式的探索创新，技术的持续升级，才使得菜鸟做到“阳澄湖大闸蟹5小时直达东南亚”，这些护城河与技术壁垒，是市场后来者短时间内无法补足的差距。
业务新增长的内生逻辑
快递出海战略的背后，是广阔的上游市场，给深陷内卷的快递企业指明新的方向。据《“十四五”电子商务发展规划》预计，到2025年实现跨境电商交易额达2.5万亿。
从此前递交的招股书中可以看到，菜鸟显然抓住了跨境电商海外市场的好机会。数据显示，菜鸟2023财年的总收入达778亿元人民币，近三年的复合增长率达到21%。与此同时菜鸟的盈利能力也在持续增强，2023财年经调整EBITDA 超过了28亿元人民币。
国际业务方面，招股书显示，菜鸟海外营收占比达47.4%超过国内，并且在2023财年运送了超过15亿个跨境电商包裹，服务了超过10万个从事跨境贸易的商家和品牌，在中国出口电商物流和进口电商物流领域都是全球第一。
凭借日均处理包裹超8000万个的网络驿站运营能力，菜鸟同时也是中国最大的逆向物流服务商。业务经营和服务创新能力，最终体现在菜鸟的财务报表上，而数据自然不会说谎。
亿豹网认为，如果从行业竞争角度来看，菜鸟的核心优势仍在海外。以订单量作为数据统计口径，菜鸟已经是UPS、FedEx、DHL之后，全球第四大物流公司，其2022年市场份额为8.1%。
至于今年双11菜鸟海外提速的故事，再次验证企业经营亦是一分耕耘一分收获的普世价值观。
冲刺上市再拓想象空间
回望快递物流赛道多年的起伏发展，可以说是经营的游戏、战略的游戏、创新的游戏、时间的游戏，但归根结底能够支撑市场玩家们走向终局的，是资本的游戏。
目前，菜鸟港股上市材料已获受理。如成功上市，对于菜鸟而言，不仅是企业自身在资本市场的突破，更多的是获得资金支持后，为其物流技术和供应链基建提供了更大的想象空间。
为打造这次“史上最快双11”，菜鸟新增了10个临时揽收、干线仓来提升前置分拣时效，服务于速卖通托管业务的跨境仓库仓储面积扩容翻约一倍，每周运营210多架次包机包板的航班飞向世界各地，包括东莞物流园自动化分拣的黑科技产品、日吞吐量可达300吨的深圳航空货运中转中心等等都在随时加频加密运转。
无论是更深层的科学自动化技术还是最直接的仓储面积、飞机架数，这些最表面的数字背后，体现的是一个物流企业最基础的服务硬件配置。而“服务升级”这简单的四个字背后，需要的是切实的资金、技术、人才投入。
亿豹网认为，放眼国内市场，尤其是在菜鸟决定开启自营快递之后，不同于以往的轻资产模式，想要让市场相信自营故事，最本质的还是拿出实际已落地的案例做说明。
而项目建设研发，都需要实打实的资金、资源投入，这也是为何企业现金流是衡量企业综合水平的核心标准。况且，相比经营层面，资本层面的故事显然更性感。
资本嗅觉灵敏，并且常看未来价值，一个良好的投资标的可遇不可求。在前不久百世集团公告私有化消息后，百世集团股价大涨，二级市场情绪波动极大。
而正冲刺上市的菜鸟，也将参与百世集团的收购，如果成功上市手握充足资金后，将百世快运和东南亚业务收入囊中，那么菜鸟的国际业务想象空间自然会更上一层楼。
