两个月前，中国物流集团旗下国际速递供应链管理有限公司（简称中物国际速递）正式挂牌成立。中国物流集团从成立伊始，就是锚定世界一流现代物流企业。
中物国际速递能否突围？国企大象的入场还没带来波澜，但危机感或已弥漫在民营快递。此前顺丰已经锚定亚洲第一，全球前三的综合性物流企业。
一个月前，菜鸟集团推出直营快递品牌“菜鸟速递”，由阿里永久合伙人蔡崇信任董事长的菜鸟速递肯定不只是瞄着做中国第一，而完成这个目标显然需要整合。
2017年，京东物流集团成立时，刘强东大胆预言，未来中国民营物流企业是2+1结构，京东和顺丰会成为两大物流巨头。而今看来，刘强东预言是否失准？
但对民营快递企业来说，最大挑战或许来自数字经济环境下，流通服务话语权的集中化，超级电商正在凭借数据平台和规模订单重塑民营快递尤其加盟式快递阵营。
“订单+渠道+数据”，命脉都掌握超级电商手中，民营快递看似枝繁叶茂，但在拥有订单话语权和超级端口的电商巨头眼中，仍不过是大号跑腿。
电商优势还在不断扩大，据尚普咨询集团数据显示，2023年我国电子商务交易额将分别达到43.21万亿元和49.76万亿元人民币，同比增长15.1 %。而物流央企国企也在加码布局电商物流。
26倍降幅下，
加盟式快递或难逃收编
市场高速增长时，民营快递企业尤其加盟快递企业都还有故事可讲，高速增长也能掩盖很多问题，但高速增长潮水退去，加盟式快递的“规模经济”的故事还能讲多久？
十年前的2012年，全国规模以上快递服务企业业务量累计57亿件，同比增长了54.8%。
2022年全国快递业务量完成1105.8亿件，增速仅2.1%，虽然业务规模增大不少，但增幅却下降了26倍，当然2022年有疫情因素，但疫情只是危机催化剂。
快递高速增长的时代已过，靠规模粗放生长的加盟式快递企业的价值也在贬值。
截至7月28日，申通股价从2016年上市初期的47.34元下滑到如今的11.41元，总市约值175亿元；韵达每股票价值下滑到10.17元，总市值约295亿元；圆通速递每股价值也15.68元，总市值约540亿元。
通达系中稍微好的是全球业务规模最大的中通快递，总市值1635亿元，即使如此，仍与国际巨头有较大差距。同期，美国最大快递物流企业UPS每股价值187.880美元（约合人民币1343元），总市值1613.76亿美元（约合11537亿元）。
市场挑战仍在，受增量不足等影响，6月数据显示，圆通快递单票收入为2.37元，同比减少9.33%；韵达单票收入2.32元，同比减少9.73%；申通单票收入2.21元，同比减少11.95%。
几大快递一年内单票收入降了10%左右，或是以隐形的价格战应对业务增速不佳。这样的背景下，这几家龙头快递哪有钱投入数值化或收购？哪能快速推进高质量发展？
但电商巨头有更大意愿、能力去构建生态圈内企业。在海外业务方面，阿里在欧美，东南亚建仓超100个，京东花费2.5亿英镑收购英国的物流资产。
加盟式快递想要脱离困境，不得不与电商龙头合作或被收编，在占据供应链更多环节的同时获得稳定货源。德邦快递融入电商巨头后实现翻身，给了个好例子。
2021年德邦净利润，仅为1.43亿元，较上年同期的5.64亿元，下降了足足74.69%。如果不与电商企业进行合作，德邦覆盖国内94%的县区的公路运输能力就得不到发挥。
去年7月，德邦控股累计向京东物流转让50%以上的股本权益，并成为京东物流集团的附属公司。被京东收编后，德邦获得了京东大量客源，也对德邦供应链业务不断加持。
加入京东麾下后，去年德邦净利润3.12亿元，同比增长250.03%。2023年一季度，其利润也已达到0.73亿元，是被收购前全年的一半。
申通投身阿里巴巴及菜鸟集团，也是这个效果。
2020年申通营收增幅甚至出现-6.6%的负增长，在“三通一达”中垫底。同期，申通与阿里深化资本合作，阿里在数智化管理优化等方面支持申通。
三年后的2022年，申通营收增幅33.32%，转亏为盈的同时，增幅也排名“三通一达”首位。如果没有阿里和菜鸟加持，申通还能获得这样的成绩？
看申通与阿里关联交易即可知。今年2月，申通发布《关于2023年度日常关联交易预计的公告》显示，预计今年与阿里系公司关联交易总额预计超80亿元，较上一年度的60亿元，增幅不可谓不大。
刚刚过去的六月，阿里所持的申通股份也被菜鸟收下。官方公告出来的五天里，申通股价飞涨11.61%。
老牌电商补链，
收购头部快递企业
6月6日，申通快递发布公告，菜鸟集团以38.78亿元收购其25%的股权，成为其第二大股东。此前，申通第二大股东是阿里。在完成这次收购前，菜鸟之变同样值得关注。
今年年初菜鸟集团“单飞”，阿里的物流资源和相关业务都在逐步向菜鸟整合。5月24日，菜鸟宣布与申通合作推出智轩仓配次日达服务。同时，菜鸟的上市计划也已经启动。
6月，阿里宣布张勇将在9月卸任集团董事会主席，由蔡崇信接任。蔡崇信很快就出现在菜鸟园区并与菜鸟CEO万霖沟通。随后，菜鸟推出自营快递品牌“菜鸟速递”。
今年5月高盛对菜鸟估值285亿美元（约2035亿元），如果菜鸟以此估值上市，其将成为仅次于顺丰的中国第二大物流科技公司。
2022年，菜鸟营收638亿元，同比增长21.4%。是阿里营收增速最快的业务。但从近三年电商物流看，菜鸟的增幅是下行的，当然受疫情影响其他企业也在下行，但京东物流降幅没那么大。
近三年电商物流和快递企业的营收额及增幅对比
如果拼多多、抖音、快递有快递企业，也许他们的营收规模增幅都要好看一些。面对新锐挑战，恐怕菜鸟集团、京东物流都希望通过并购守住江湖地位。
新锐电商冲击也影响到阿里老对手京东。2021年京东电商市场份额缩减7%降至20%，这对京东物流来说就意味着订单减量。
以封闭式自运营模式为主的京东，电商快递的业务规模远不及通达系，由此不断向产业供应链服务补链。
过去几年京东物流分别完成对跨越速运、中国物流资产的收购。比起“大鱼吃小鱼”，京东物流的收购更像是对自身“查漏补缺”。
去年京东物流快速完成了对德邦的收购，补强自身大件快运能力。几次收购后，去年京东物流营收1374.02亿元，同比提高31.24%，今年一季度营收也已达到367.28亿元。
新锐电商搭台：
平台渗透快递产业
如今社交电商拼多多与直播电商抖音，都在追赶阿里、京东，未来是否形成阿里、京东、拼多多、抖音为主的中国四大电商阵营？或阿里、京东、拼多多、抖音、美团五大电商？
短视频带来的巨大流量，让抖音电商在过去几年飞速追赶。2019年抖音推出了“抖音小店”，开始涉足线上消费。次年正式推出抖音电商，营收增幅高达300%以上。
随后两年也以60%和80%的高增速疯狂抢占市场。随之需要的就是强大物流能力的支撑。
目前，抖音电商依靠自主数字物流“音需达 ”平台连接顺丰、京东物流、中邮速递、圆通、韵达、中通等快递企业为用户提供快递服务。这像复制早期菜鸟在阿里阵营的角色。
但抖音电商的时效性在过去一直被用户诟病。伴随着物流市场的激烈竞争，阿里、京东、包括抖音的直接对手快手都在物流领域调兵遣将。自建物流体系是目前的大趋势。
早在2022年2月，有八卦将抖音和德邦联系在一起，称抖音可能参与收购德邦。但随后抖音声明称目前没有相关计划。德邦主业是大件快递，实际上与抖音业务方向并不相符。
近日又有消息源报道，抖音或将投资一家快递公司，据称是通达系某企业，或许只是投资，如果收购就太耗钱了，抖音的资产也太重了。
抖音的带货主播一直在大打“全网最低”“给直播间的家人们把价格打下来”的价格战。这样的福利也确实给抖音电商带来了巨大的流量。另一方面，字节跳动也在考虑抖音业务拆分上市。过去一年增幅超过80%的抖音电商势必会占据一个名额。
近三年新锐电商和通达系快递的营收增幅对比
从这两点考虑，抖音投资合作跟加盟式快递企业合拍，或许极兔、韵达等都是潜在合作对象。近日极兔也向港交所提供了IPO申请。
与抖音电商类似的是快手电商，快手从2018年试做电商，2020年营收增幅500%以上，随后两年也保持着非常强劲的增速。快手是否也会在未来投资一家快递公司？
5月26日，拼多多发布了今年第一季度业绩显示，一季度营收376.4亿元，同比增长58.2%。2020-2022年，拼多多也保持着91.7%、57.92%和38.97%以上的高增速。
做物流，目前拼多多也在走同初期菜鸟非常类似的路线，只做资源组合。
菜鸟的发展策略也为抖音、快手、拼多多这样的后来者提供着参考。新锐们一跃成为增速最快的电商巨头，也对快递服务提出更多要求。未来如不控制物流，还能保障口碑和体验？
另外一种可能：
物流央企收购民营快递
通达系部分快递企业或许还有一个未来，就是被物流央企或国企诸如中国物流、中国外运、东航物流、中国邮政等收购整合。
中国物流已经组建中国物流集团国际速递供应链管理公司（简称“中国物流国际速递”）。
5月31日，中国物流国际速递揭牌时，其董事长李勇昭在揭牌仪式上发言，公司的使命是在国际间“服务现代流通，保障国计民生”，愿景是在不远的将来发展成中国的Fedex、UPS、DHL。
而且中国物流集团旗下华贸物流也在做国际快递，并在2022年合资成立广东嘉诚国际航空有限公司，其中华贸物流出资2.75亿元，占合资公司注册资本的55％；嘉诚国际出资2亿元，占合资公司注册资本的40％。
物流央企中的中国外运早些年就是四大国际快递进入中国的大跳板，东航集团也已上市，也在参与快递服务。这些央企要做大做强，收购一家快递企业不是没有可能。
此外，非国资委央企的邮政快递企业中国邮政集团，借收购民营快递实现快速赶超也是一种可能。中邮集团虽然已是世界500强中最大邮政企业，但快递物流收入还不是集团主要收入。
