4月24日晚间，申通快递（SZ002468，股价8.39元，总市值128.43亿元）发布2023年度报告和2024年一季报。年报显示，申通快递2023年全年业务量175.07亿件，同比增长35.23%，高于行业增速15.8个百分点；全年营业收入409.24亿元，同比增长21.54%；市场占有率达13.26%，同比提升1.55个百分点，归母净利润3.41亿元，较去年同期增长18.41%。
可以看出，申通快递在2023年一路狂奔，其业务量增速在通达系、顺丰等头部快递公司中排名第一。虽然全年快递量排名依然为第四名，但申通与韵达的差距已大幅缩小。2022年，申通快递与韵达快递的业务量差距为46.62亿票，2023年，二者的差距仅为13.47亿票。
不过对于申通来说，2024年能否继续保持业务量增速第一的位置，甚至超越韵达成为加盟制快递公司的“老三”，依然面临挑战。
“以价换量”效果明显
与京东已恢复合作
对于过去一年的高速增长，申通快递在财报中解释，在保持利润合理增速的基础上，申通业务量增长领跑，增速远超行业水平。一方面是公司持续深入推进数智化转型，助力精细化管理能力提升，赋能基层网点服务水平改善；另一方面是公司持续聚焦打造中国体验领先的经济型快递，持续提升服务能力和客户体验，获得了更多认可。
申通2023年财务数据 图片来源：上市公司公告
不过记者注意到，根据去年A股快递公司披露的月度经营数据，顺丰、申通、圆通、韵达四家A股公司全年平均单票价格均同比下滑，其中业绩增速最快的申通单票价格同比下滑10%，下滑幅度最大。这也意味着，过去一年申通“以价换量”效果明显。
财报披露，截至2023年12月31日，申通快递全网独立网点5000家，同比增长3%，全网服务站点及门店达55000余家；全国区县网络覆盖率达99.5%，自有干线运输车辆5,992台，约3200条线路由自有车辆承运，物流直通率83.24%。同时，公司的研发投入也在大幅提高，财报显示，申通在2023年的研发投入为2.74亿元，同比2022年增长47.63%。
值得一提的是，申通在财报中提到，其2023年上半年公司与京东达成了合作协议，来自于京东平台的业务量实现了快速增长。此外，公司与抖音达成了在按需配送、仓配服务、逆向物流等方面的合作，双方的合作深度和广度得到进一步拓展，公司所具备的全平台及全品类服务能力得到认可。
2023年3月，京东集团董事局主席刘强东在京东物流集团的经营管理会上强调，不再要求商家必须使用京东物流，而当时针对业内传出“京东商城已全面恢复与申通合作，京东商家发货可选择申通”的消息。申通快递回应称，项目还在测试阶段，具体进展以公司或相关官方发布信息为准。
早在2020年8月，京东通知单方面解除跟申通的合作，如今从财报可以看出，申通与京东已正式恢复合作，这给申通带来更多的业务增量。
此外，年报披露，申通股权结构中，浙江菜鸟供应链管理有限公司持股为25%，申通快递董事长陈德军持股为3.38%，陈小英持股为2.6%。
2024为“聚焦体验年”
预计产能将达日均7500万单
对于未来发展重点，申通在年报中提到，2024年，公司将持续推进百亿级产能提升项目，在去年新建及改扩建项目的基础上，继续投入基础设施建设，预计2024年内公司常态吞吐产能有望提升至日均7500万单以上。根据财报，申通2023年日均产能约为6000万单。
近3年来，申通快递一直在连续扩大产能，不过扩大产能也导致申通负债率创新高。根据申通披露的一季报，其负债率62.18%，再创历史新高。不断增加的负债率也一定程度带来了公司的经营风险。
申通提到，2024年为“聚焦体验年”，在深耕“经济型快递”的基础上，主打产品服务差异化，满足消费者的个性化需求，不断加深与传统主流电商平台的合作，持续拓展与直播电商、社交电商等新兴平台的合作，推动公司实现超过快递行业业务量增长率的目标。
记者注意到，为了提高服务体验，申通在年报中披露在2024年配置客服人员将在2023年基础上增加百人以上。
在业务量增速上与韵达、极兔激战正酣的同时，申通2024年将更多精力放在服务体验的提高和产品分层上，申通此举或意在掀起经济型快递企业的“服务体验之战”。
根据申通披露的一季度财报，其一季度营业收入101.32亿元，同比增长15.87%。归属于上市公司股东的净利润1.9亿元，同比增长43.20%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.86亿元，同比增长48.70%。基本每股收益0.13元。
记者根据公司披露数据统计，2024年一季度，快递公司业务量圆通>韵达>申通>极兔>顺丰，而在业务量增速上，极兔速递（HK01519，股价7.29港元，总市值642.41亿元）一季度增速领先，同比增长44.5%，申通快递（SZ002468，股价8.36元，总市值127.98亿元）业务量增速则继续领先于通达系，头部企业竞争依然激烈。不过在刚披露的3月业绩快报中，韵达快递业务量增速则超过申通，加盟制快递公司的“争三大战”也悬念拉满。
华安证券（600909）曾分析申通快递业绩时称，预计随着公司业务量规模的快速扩大，其单票成本会受益于规模经济产生进一步下降空间，看好利润持续改善。
国信证券此前发布的研报认为，各家龙头快递竞争策略调整，2023年行业竞争态势明显加剧，通达系的单票收入同比降幅明显扩大，快递旺季涨价范围和幅度均不及过去两年。在消费降级的大背景下，电商客单价持续下降带动快递业务量持续较快增长。2024年是竞争格局变革的关键年，龙头快递经营表现将加速分化。
