【数据】2月行业负增长成大概率 月底有望完全复工

来源:许可交运参考 2020-02-15 14:25 分享到

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受疫情影响,尽管2月10日起快递行业全面恢复运营。但恢复运营并不意味着产能完全修复,具体到各区域网点和加盟商,其开工情况受地区政策和员工返工影响较大。


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截止2月13日某快递未开通区域


目前来看,快递行业产能完全修复的时间很难早于2月24日,但作为全社会运转的重要基础设施之一,预计在2月底前快递行业具备产能完全修复的条件和可能。但受此影响,预计2月快递业务量增速-18%,全年依然保持乐观,预计全年770亿票,增速21%。


1、复工进展:返程高峰有望在正月二十至三十出现


我们将正月初三界定为返程开始日期,2020年初三至十五,全国旅客发送总量为1.66亿人次,仅为去年同期(10.07亿人次)的16.5%。


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从一线城市来看,初三至十五北上广深总返程规模是去年同期的30.09%,其中,北京为30.33%,上海为34.63%,广州为26.48%,深圳为29.52%。


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节前返乡潮未明显受疫情影响,该返乡的已经悉数返乡。因此,虽然节后返程高峰一再延后,但随着疫情逐步得到控制,返程高峰终会到来而不会缺席,有望在正月二十至三十出现一波小高峰。


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2、复工情况:春节日货量只有常量的5%


2020年春节的理论放假时间为20200124-2020130七天,根据《国家邮政局部署元旦春节期间有关工作》的精神指示,各公司分别发布运营公告等形式宣告全年无休或采取春节运营模式。


但考虑到春节期间电商件、商务件等上游需求基本停工,以电商件为主的通达百世总部及加盟商其实际经营状态仍以停工为主。春节期间的主要配送需求是由顺丰、京东、EMS的部分产能完成。


参考各公司发布的春节运营公告及历史运营规律,1.31(正月初七)是各公司的理论开工时间,但受疫情影响,各公司均延迟开工。根据国家邮政局披露,春节期间业务量只有常量的5%,全面起网后该数据将逐渐修复。


3、制约因素:地方政策、人力产能配备、需求恢复进度


地方政策:由于全国各地疫情程度不同,各地政府对快递员返回单位的时间要求不尽相同,且目前政府尚未公开表示疫情拐点已经到来,因此各地政策未来仍有持续收紧的可能。


人力产能配备:快递属于网络型运营机制,一个地区的恢复并不能代表整个快递服务网络的全面恢复;同时快递员返岗后仍有7到14天的隔离观察期,因此即使10日快递员工能够全面到岗,快递小哥正常工作配送仍要等到24日。


需求恢复进度:快递上游的电商和制造业,同样面临延迟开工的问题,其员工也存在返回时间延后和隔离观察的问题。假设电商和制造业在24日能够实现全面开工,则需求恢复的时间会略晚于2.24日。


综上,即使疫情发展符合预期,考虑到产能配置和需求恢复的情况,快递行业产能完全修复的时间很难早于2.24日;但作为全社会运转的重要基础设施之一,预计在2月底前快递行业具备产能完全修复的条件和可能。


4、复工影响:2月增速下调至-18%,全年展望依然乐观


根据上文逻辑,假设2.10日左右各公司逐步复工、2月15日左右产能恢复4成(国家邮政局计划产能),2月底产能全面复苏,则测算2月快递行业业务量22.72亿票,同比下降17.70%,预测结果低于《2020年1月中国快递发展指数报告》的2月业务量预期30亿票。


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全年看行业维持乐观态度,2020年消极、中性、积极预期下快递行业业务量分别为744、770、783亿票,对应增速17.16%、21.26%、23.31%。


中性预期下770亿票高于此前预期755亿票,受电商与消费习惯带动,疫情整体利好快递企业。


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