普洛斯、钟鼎、阿里,物流投资领域的“三国演义”,投资逻辑有何异同?

来源:草根汇物流 作者:漂泊生涯 2019-07-19 11:02 分享到

有人说,物流行业已经进入了资本时代,很多物流公司为资本而疯狂,甚至有人已经断言,今后“无资本不物流”。而对于中国的物流投资商而已,已经从试探性投资,到大规模有节奏的生态链布局阶段,在短短几年中,这些物流投资商中有三家公司已经在不知不觉中布局投资了上百家物流(供应链)及相关公司,他们就是普洛斯、钟鼎资本和阿里巴巴(菜鸟、蚂蚁金服),可以说中国物流行业的资本投资正在上演“三国演义”。


普洛斯:一个外来地产商的物流投资经


普洛斯,众所周知的解释是全球领先的物流及工业基础设施与解决方案提供商,平时给大多数人的印象也就是一个外来的物流地产商。但据不完全统计,从2015年到2018年,普洛斯4年之间在中国投资了30家物流和供应链企业。如果加上其全资设立的子公司,这个数字将达到36家。

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它投资的细分领域比较广泛,既有壹米滴答这样的物流平台,也有德邦这样的传统零担物流,还有G7这样的物流科技公司。


2018年5月,普洛斯又宣成立了隐山现代物流服务基金,简称“隐山基金”,专注于投资物流生态领域,隐山基金本期目标总额为100亿元人民币,是目前国内首个物流生态领域投资的专项基金。


据悉,该基金将在与普洛斯物流基础设施业务互补的快速增长领域进行投资,重点关注利用科技提高物流行业效率的企业。


大多数人不理解一个外来的物流地产商为什么会这么热衷于中国物流生态链企业的投资?我们通过下表(近年投资的物流企业),可看出普洛斯在物流行业的布局貌似毫无倾向性,甚至有点杂乱,既有卡行天下、壹米滴答和福佑卡车这样的平台型公司,又有G7、蜂巢这样的物流科技(设备)公司,还有找油网、地上铁、际链、码上配等新兴商业模式的物流配套型公司…….也许在这个杂乱无章的投资中普洛斯有着自己的物流野心。 


钟鼎资本:一个专注物流投资的资本商


钟鼎资本,成立于2010年,由严力和普洛斯中国创始人兼CEO梅志明在Black Spade天使投资基金的基础上成立,某种意义上来它与普洛斯也有着深厚的渊源和瓜葛,是一家专注“以供应链为核心能力提升产业效率”的生态型基金。


作为国内最早聚焦物流供应链领域的投资机构,钟鼎资本深度参与了众多国内物流优秀企业的投资和参与了他们的成长过程,并深谙“供应链能力”作为流通效率的核心驱动,其投资领域主要包括物流、供应链、零售&品牌、数据科技等。

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钟鼎是最早专注物流行业投资的投资公司之一,据说让他们决定专注物流行业的原因是因为德邦物流,德邦是最早租赁普洛斯仓库的传统物流公司,所以他们了解德邦的发展,知道德邦急需要钱,且看到德邦潜力无限,所以他们就把第一投资资金给了德邦,此后钟鼎陆续在物流行业投资了近30多家公司,除了德邦,钟鼎还投资了卡行天下、车货匹配平台货车帮,物流科技平台G7、福佑卡车、大车队则一物流,即时配送爱鲜蜂,供应链平台云集,冷链物流中冷物流等。


阿里巴巴(菜鸟、蚂蚁金服):一切投资都是服务于生意


阿里在物流行业的布局,最早可追索到2008年投资百世物流,从2008年到2017年百世上市,阿里总共6次增资,投票权阿里系占比高达46.6%,成为百世第一大股东。

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此后,2010年初入股星辰急便,星晨急便后来倒闭,这也成了阿里在物流领域投资的第一个失败项目。此后,阿里又陆续投资了中通、圆通、申通等三家上市快递企业,另外,又投资了多家城配公司和智慧物流科技公司,可以说从这些公司可以看出,阿里在物流行业的的投资主要是为其电商业务服务的,所以早期投资的兑现个主要是快递类公司。


随着阿里线下新零售业务的兴起,阿里开始投资布局城市配送类公司,如投资了万象物流,黄马甲、芝麻开门、心怡、生活半径等区域性城配公司;此后为配合最后一公里的末端配送需要,投资了日日顺、快仓、快狗、速递易等公司;而近一两年,随着蚂蚁金服的崛起,阿里又投资了,中交兴路、凯京科技、路歌等物流大数据和物流金融类公司。


另外,随着跨境电商的发展,这两年阿里又陆续投资了印度、新加坡等国的物流企业,从以上投资布局我们可看出,阿里在物流投资,基本都是配合其主要业务而布局,从而打造其物流生态链系统。


草根点评

物流投资“三国演义”的生意经


从投资时间上来看 从资本关注物流开始算起,仅仅十年左右的时间,这三家公司总共投资各类物流及相关企业就达上百家,可以说他们对中国物流的发展和影响是巨大的,我们从以上三家公司投资的企业年份来看,大多数投资都集中在2014年以后,尤其是2015-2018年这期间,可以说这上百家企业有90%以上是在近5年投出的。

通过表格我们看到,普洛斯在的投资集中在2016年-2018年期间;而钟鼎的投资从2010年开始,我们可以看到几乎每年都要投资几家物流公司,所以,钟鼎资本给我的印象很深,感觉他们时时刻刻都在投资。


从三家比较来看,阿里在物流行业的投资最早,从2008年投资百世物流开始,后来2010年投资了星晨急便,感觉那个时候的投资是无意识投资,从2014年开始,阿里才开始围绕其产业链进行物流生态链的投资布局。


从三家企业的投资特点来看,普洛斯貌似更新欢物流科技和互联网型的公司;而钟鼎的投资对象遍及物流生态链的各环节,传统类和科技类物流公司都有;而阿里的投资对象适用性就明显很强,大多数都是传统的快递和物流公司,都是哪种拿出来马上都能干活出业绩的那种,主要是为其线上线下业务进行配套服务的;而钟鼎和普洛斯投资的大多数是新创的新兴公司,风险性也比较大。


对于物流类投资公司的看法,我们很多物流人观念也是在不断发生改变,从刚看时的不看好,看不起,不理解,到现在的无限崇拜,甚至有的人觉得现在已经到了“无资本不物流”的时代,很多人觉得资本可以点石成金,无所不能。


但实际上我们从这三家公司投资的实际情况来看,显然并不是这样,投资公司们也不是神,投资失败的案例比比皆是,我们从这100来家被投资的企业来看,实际上一些公司已经倒闭或已悄无声息,比如阿里投资的星晨急便,钟鼎投资的爱鲜蜂,普洛斯投资的际链等。


另外,在交叉投资上,在这上百家公司中,其中普洛斯和钟鼎都参与投资的有好几家,说明二家投资的关系显示不一般,其中三家都参与投资的只有“卡行天下”,但似乎最近卡行的现状并不是那么很好,最近负面消息不少,这也充分说明了,资本不是万能的,纵使你再有钱,如果商业模式或运营方式不对,也照样可能会不成功。


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