贸易战对中国物流行业影响几何?

来源: 物流梁言 作者:Canda梁骁 2019-05-27 11:16 分享到

中美贸易摩擦跌宕起伏、热闹非凡,但大国之间的博弈(尤其是中美这两个一二号经济体)从来都不是表面上几百亿美元的利益争夺,而是关系到双方甚至全球未来的“国运之争”。本期文章将通过具体剖析摩擦背后的根源,以图帮助处于中美贸易摩擦阴影下的中国物流人看透其中的“醉翁之意”,从未来10年物流行业发展视角给出战略布局建议。


中美贸易摩擦对物流行业的影响


1.对贸易量及结构的影响


尽管中美双边贸易摩擦不断且持续升级,但中美之间贸易体量规模不断增长,始终是大势所趋。本文认为,虽然摩擦会对中美贸易总额产生一定程度的不利影响,但两国之间“货物流动”的天然需求不会短时间内消失,我们判断在大西洋两岸内部(美国-欧洲)经济循环体系最终形成前,中美之间的货物流动线路仍是世界上最活跃的物流通道。

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目前,美国是中国第一大货物出口市场和第六大进口来源地,中国是美国增长最快的出口市场和第一大进口来源地。


(1)1999-2018年,中国对美国出口从419亿美元增长至4298亿美元,复合增长率12.3%;


(2)1999-2018年,中国对美国进口从195亿美元增长至1551亿美元,复合增长率10.9%。


近20年的中美进出口数据背后所代表的,是全球GDP最大的两个国家间的贸易往来关系:中国对美国的贸易顺差逐步扩大,已从1999年的224亿美元增长至2018年的3233亿美元。


从中美两国的贸易结构看:在美国进口规模较大的产品中,对中国依赖相对较高的产品包括玩具、皮革、鞋、家具、陶瓷等类别。概括来说,中国对美国出口偏消费品,而美国对中国出口偏资本品和科技产品。中美之间较难在不损伤本国利益的情况下通过贸易争端或贸易战来遏制对方,对于从事中美国际物流的企业来说,尤其是中国出口物流企业,应重点关注低货值的消费品出口需求的变化,此类产业对于税收变化较为敏感,短时期内物流需求会产生较大波动。

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美国进口规模较大的产品中,对中国依赖程度较高的有:82%的玩具产品进口来自中国;63%的鞋类皮革制品进口来自中国;50%的家具制品进口来自中国;44%金属制品、42%陶瓷制品的进口均来自于中国。

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2.中美贸易摩擦对物流行业具体影响


(1)总体影响分析


本期文章依然遵循“物流是产业发展的重要支撑、研究物流必须透视背后的产业格局”的分析逻辑,从本次中美贸易摩擦影响的核心产业出发,借助分析现状找寻并推演影响物流行业发展的脉络。

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美国加征关税的约2500亿美元(2018年7月的500亿+2019年5月的2000亿)商品的结构分布特征显著。HS(即海关编码)二级分类下的98类商品中,“电机、电气、音像设备及其零附件”、“核反应堆、锅炉、机械器具及零件”金额占比最为突出,分别为27.1%和23.1%。


值得强调的是,“光学、照相、医疗等设备及零附件”这一分类虽然在整体2500亿美元商品中占比2.6%并不突出,但却在最初征税的500亿美元中占比超10%。


还应注意,中国对美国出口规模较高且加征关税较多的几个领域并未被充分征税:美国对中国进口金额排名靠前的9大类商品中,有8类商品的征税占比均未超过70%,但汽车以及箱包领域都超过90%,未来相应物流细分市场可能发生较大影响。

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分析来看,美国对征税占比的衡量依据可能包括三个方面:


一是不能影响到美国居民的日常生活消费;


二是拥有除中国以外的进口替代市场;


三是达到抑制中国制造业升级的目的。


所以,即使美国在加税手段上最为关注“机电、音像设备及其零附件”,但很可能出于替代品相对受限的缘故,仅能实现47.6%的征税占比;与之相对的则是同属于高端制造业领域的“车辆及其零附件”品类,其征税占比超过90%。


故提醒我们,提升国内自身产品的不可替代性和国际竞争力是未来政府和企业需要努力的重点方向。


下面本文就具体展开分析一下中美贸易摩擦对于汽车、3C、箱包三个“首当其冲”的产业细分物流市场的影响。


(2)对汽车物流行业的影响


汽车产业是中美贸易摩擦中角力的主要领域。中美汽车贸易总量相当,中国进口以高端整车为主,对美出口以轮胎、车轮等零部件为主,所以进口整车滚装船物流以及出口汽车零部件物流将受到较大冲击。

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根据海关总署数据,2018年中美汽车贸易中,中国自美进口126亿美元(进口以整车较多,约占3/4,进口美国整车约25万辆),占比22.5%;向美出口181亿美元(主要以车轮和轮胎等零部件为主,出口整车较少约5万辆。美国是我国汽车零部件第一出口国,美国是中国轮胎最大的出口国,占比12%,但近年来占比呈下降趋势。


自2018年首次负增长之后,2019年开年至今中国汽车市场增速下滑的趋势仍未得到有效抑制。而中美贸易争端的悬而未决,对中国汽车产业及其附属物流产业链都会带来较大的影响。


考虑到以上原因,中国对美国的反制预清单中并未将汽车相关零部件纳入,剔除了67种汽车相关部件。但不排除未来中国因施行应对措施,加税将会重创美国生产的进口车在中国的销售。


可以看到,中美贸易摩擦直接冲击整车及零部件企业,物流企业应当针对影响带来的产业格局变化提前布局:


a.美国主机厂谋求进入中国:加快热销车型及新车型在中国生产进程,特斯拉已在上海签约并将带动松下电池进入中国;美国传统主机厂很可能将进口车型引入中国,带动美系零部件企业进入中国,或将先进产品型号导入中国生产。


物流行业影响:原来为美国主机厂提供国际物流服务的中国物流企业可能成为最大获益者,因为凭借着多年物流服务获得的信任,国内物流企业可以借助此次机会打破现有“6+N”的汽车物流格局;滚装船运输需求下降,但高品质的内陆整车运输服务需求增加,优秀的内陆运输服务商将崛起,借势顺利翻越目前难以逾越的主机厂开发壁垒。


b.中国汽车零部件制造商优化产能布局:我国企业境外建厂也可缓解中美贸易摩擦冲击,如一些国内轮胎企业赴美设厂,福耀玻璃等零部件企业赴美建厂。


物流行业影响:原来为零部件厂出口美国服务的优秀中国国际货代(尤其是指定货服务商),很可能凭借与零部件厂一起走出去,将现有服务网络由“中国辐射世界”迅速拓展扩张为“世界辐射世界”。


c.中国主机厂及零部件企业开拓新兴市场:继续加大一带一路国家、欧盟出口比重,调整产品结构和目标客户。


物流行业影响:一汽、东风、奇瑞、吉利、长城、长安、北汽等都在快马加鞭地推进具体项目安排,生产基地和网络布局从俄罗斯、东南亚走向西亚、非洲和南美。随着海外市场地快速崛起,对应的零部件物流、生产物流和整车物流成为刚需,中国的汽车物流企业未雨绸缪,及时把握主机厂的战略动向,为海外市场的拓展提供及时有效的物流支持和跟进方案。


(3)对3C物流行业的影响


2018年,中国电子行业对美出口1194亿美元,占我国电子行业对外出口的20%左右。中美贸易摩擦对中国依赖美国市场的电子企业的影响较大,但对整个行业的冲击相对有限。而且手机产业链产品不在征税清单之内,因此对美国对“中兴、华为”闹得沸沸扬扬的事件,根源依然是限制中国5G技术的发展,而手机产品限售以及限运等只是障眼法。

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目前,中国在电子制造领域与韩国、日本、中国台湾等国家和地区的联系更为紧密,对美的依赖性逐渐减弱。中美贸易摩擦或将为国内高端产品带来发展机遇,对高技术的需求将推动国内企业技术加速发展。

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所以,综合以上分析以海陆空结合的3C物流受到的影响较小。


(4)对以箱包为代表的跨境电商物流的影响


由于目前中国箱包行业大部分仍处于贴牌、加工,薄利多销的阶段,出口美国货量较大,关税的变化会极大影响海外买家的需求。箱包产业及配套物流折射的正是以其为代表的“跨境出口电商物流”的趋势。


在知名公众号“跨境物流百晓生”关于「您公司目前的货源构成中,哪个市场流向的占比最大?」问题调研上,可以很清晰地看到:目前跨境物流市场上至少有一半以上的货物发往美国市场,基本上从事跨境电商物流的企业几乎没有不开发美国市场的,中美贸易摩擦是大家绕不开的话题。

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对跨境电商物流的影响及应对:


a.跨境B2B贸易物流受到影响,集装箱海运物流方式会受到一定冲击


目前海运直达以及海运FBA模式有待进一步观察和考量。但随着大宗贸易的壁垒加大,某些程度上反而加快了贸易订单小批量、碎片化的进程,这对于出口跨境电商B2C模式来说是利好的,最直接的带动就是直邮类包裹会显著增加。


b.跨境电商海外仓模式可能会受到波及


因为贸易壁垒构建后,卖家往海外仓大批量备货会更加慎重,从中国去往周边国家以及从周边国家去往美国的物流资源值得我们高度关注。


c.对于从事箱包甚至进口生鲜水果等类目的贸易商和物流公司来说是利空


目前水果价格大涨也是部分受此影响,为了直接避开美国的贸易壁垒,围绕中国周边国家(东南亚国家)的转口贸易可能会兴起。


结语


“天下大势,浩浩汤汤,顺之者昌,逆之者亡”——孙先生当年对资产阶级道路救国失败的感叹或许也可以送给当今的美国。在全球化时代的今天,美国仅出于自身利益考虑而强迫历史倒退的行为终将失败。


作为全球经济血脉的物流行业,可能会受到短暂的影响,但国与国、人与人之间的物质交换将是永恒的人类原始动作,物流企业在波云诡谲的世界政治变化中需要做的是紧紧抓住产业经济发展的主线,前瞻性地做好中远期战略规划,同时针对大风大浪中的“小浪花”当提高商业洞察并及时找寻新的服务价值与方向。


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