围岛军演震慑见效:台湾省供应链告急,航运物流三巨头股价大跌

来源:掌链 作者:冰河 2022-08-10 11:11 分享到

近日,台湾网民在PTT论坛上集体对台湾的电力表达担忧,一名网民称,“赶快买蜡烛,要没电了啦”。


对断电一事,台湾教授梁启源说“台湾夏天储藏的可用天然气是7.7天”,随着军事活动加强以及禁令生效,外籍航商已经取消台湾省载煤任务,台湾省或面临断气、断电危机。


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(蔡英文与长荣海运)


据悉,海外天然气供应商正在改变一些正在运往北亚的液化天然气船的航线或降低速度,本周运往台湾省和日本的货物将受到影响。此事直接原因是:美国众议长佩洛西窜访台湾,引发中国对 25年来美国最高官员访台的回应。


佩洛西8月5日对此事戏谑回应, “我还是个小女孩的时候,在海滩上有人告诉我,如果我能够挖一个足够深的洞,我们就能够到达中国,所以我们一直觉得那里和我们有联系。”


不过,对台湾航运物流企业来说,情况好像不是佩洛西挖了个洞,而像挖了个坑。掌链·第一物流网将带你看看这个坑!


一、军演下的商贸物流


(1)东亚航运的咽喉


台湾海峡是中国、日本、韩国等北亚地区通往世界各地的主要通道,也是华南地区通往美国的最直接通道。澳大利亚的大部分铁矿石贸易在前往中国北部散货港口的途中经过台湾,运往日本和韩国的货物也是如此。


彭博社的分析显示,今年前七个月,全球近一半的集装箱船通过台湾海峡。在全球最大的 10% 的集装箱船队中,有 88% 使用了水路。每天运载约 100 万桶石油的油轮通过海峡。


2020年,台湾省出口货物按贸易值计算航运占43%, 包括矿产及塑料、基本金属及其制品、纺织品。传统产品的海运比例超过90%;在进口方面,台湾省海运占比达到50%。


如果我们进一步将海运分为集装箱和非集装箱运输方式,塑料、橡胶及其制品、纺织品的进出口多采用集装箱运输,占总量的80%以上,而矿产品的进出口多采用非集装箱运输,占总量的90%以上,因为原油、煤炭、铁矿石和炼油产品多采用油轮和散货船运输。


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马士基首席执行官施索仁表示:“台湾海峡是前往台海另一边的唯一途径,绕道会拉长距离减少运量,航程会更耗时;台湾海峡是全球最忙碌的航线之一,若遭封锁将重创全球航运。施索仁表示,目前来说,我们没看到台海有任何实质限制,但要看这几天中国如何反应。”


经济学人智库全球贸易首席分析师尼克·马罗(Nick Marro)在一份报告中写道,“这些运输路线的关闭,不仅会对台湾产生影响,也会对与日本和韩国相关的贸易流动产生影响。”


(2)台湾商船在回避


台湾当局并不承认军演对他们的封锁。据高雄港副总裁苏建荣称,高雄运营正常,沿海没有异常的船舶拥堵。


“到目前为止,军事演习没有产生任何影响,”他说,并补充说港口有空码头


然而事实是,一些船东已经禁止他们的船只通过海峡。据了解此事的贸易商称,两家液化天然气供应商通知船只在确认军演已经结束之前不要通过航道。


至少有两艘在前往高雄的大型原油运输船已被转移到台湾北端的沙龙港。8 月 2 日,超级油轮 Barakah 将目的地从高雄转至沙龙,而VLCC Ghinah还改变了路线,避开了军演。


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(台湾省最大航运企业长荣海运)


VesselsValue分析了目前在台湾水域以及前往台湾的商船的位置数据。截至8月3日,在台湾海域发现256艘集装箱船、油轮和散货船,另有308艘预定抵达。在入境的集装箱船、油轮和散货船中,有60艘想在8月8日军演结束前抵达。


(3)两岸商贸在降温


中国海关总署8月3日起暂停台湾地区柑橘类水果和冰鲜白带鱼、冻竹荚鱼输入大陆,同时商务部决定暂停天然砂对台湾地区出口。


据统计,台湾地区去年生鲜的“其他柑橘类”共外销2886吨,其中销至中国大陆达2483吨、外销比率达八成六。而“白带鱼,生鲜或冷藏”去年外销9146吨、全部都销至大陆、比率达100%。“冷冻竹鱼”去年外销4226吨,其中销往中国大陆占2161公吨、比率达五成。


而在更早之前,大陆已暂停进口百余商家2066项台湾食品,比例高达台企登记总数的64%,项目包括水产、保健品、茶叶、饼干饮料等,多家知名企业在列,如维格饼家、郭元益等。


二、台湾省航运三雄


(1)三巨头支撑宝岛贸易


台湾省是典型的岛屿经济,由于四面环海,海运和航空承载台湾国际全球供应链的两大物流生命线。


世界十大海运公司其中有三家位于台湾省,分别是排名全球第7的长荣海运,排名全球第9的阳明海运和排名全球第10的万海航运。


阳明海运、万海航运与长荣海运并称为“台湾货柜三雄”。长荣海运曾在1985年荣登世界排名第一的集装箱船公司。


三大航运公司的经营模式也各有千秋。长荣海运以家族经营为代表是海洋联盟的重要成员之一;阳明海运则有着浓厚的台湾官方背景,是THE联盟的重要成员;万海航运没有加入全球三大航运联盟,倾向于单打独斗,总能给人一些意想不到的惊喜。


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(阳明海运前身是被国民党带到台湾的招商局轮船)


(2)暴赚的海运三巨头


在今年上半年,台湾三大航运公司可谓赚得“盆满钵满”,2022年4月三大公司分别发布第一季度营收数据。


长荣海运实现营业收入1708.16亿元新台币,约合58.6亿美元,上年同期为899.53亿元新台币,约合30.8亿美元,同比增长89.90%。


阳明海运方面,报告期内实现营业收入1067.04亿元新台币,约合36.6亿美元,上年同期为622.83亿元新台币,约合21.37亿美元,同比增长71.32%。


万海航运实现营业收入805.02亿元新台币,约合27.62亿美元,上年同期为386.16亿元新台币,约合13.25亿美元,同比增长108.47%。


8月5日,长荣海运公布上半年财报, 今年上半年,长荣海运累计合并营收新台币3458.24亿元(约合人民币780.58亿元),年增82%,累计毛利率近70%。


Alphaliner的数据显示,目前长荣海运在运营船队共计203艘,运力总计达157.85万TEU,已经超过日本海洋网联船务(ONE)成为全球第六大集运公司。


此外,长荣海运还有56艘在建新船总计54.18万TEU,手持订单占现有船队比例达到了34.3%。


根据ALPHALINER最新数据,阳明海运运营93艘船舶,总舱位达到672711TEU,新造船订单5艘,总计59300TEU。整体来说,阳明海运对运力扩张和新造船都持谨慎态度,这可能跟其过去十年一直亏损有关。


根据ALPHALINER最新数据,万海航运运营146艘船舶,总舱位达到412979TEU,新造船订单40艘,达到249330TEU。


三、军演对三大航运公司的影响


由于疫情的爆发,全球对于集装箱的需求一直保持高位,而欧美港口堵塞、工人罢工,使得集装箱价格不断飙升,再加上俄乌战争导致的能源价格上升,台湾省三大航运公司在这几年可谓获利颇丰。


但随着佩洛西的防台,8月2日,台湾省Taiex 航运和运输指数下跌 3.2%,是台湾基准股票指数中表现最差的子指数之一。


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台湾省货柜三雄8月4日的股价与2022年2月相比均大幅下降,其中万海航运更是下降40.74%,长荣海运下降28.79%,阳明海运下降23.25%。


演习迫使一些船只改变航线,一些船只绕道台湾岛以东海域,这将导致大约三天的延误。据彭博社报道,一名贸易商和一名保险经纪人表示,台湾海峡尚未被指定为战争风险区以用于保险目的。


台湾省周围至少有三艘液化天然气油轮改变航向以避开军演海域。贸易商表示,有的船只正在降低速度以避免改变航线,这将导致到台湾和附近目的地的交货出现小幅延误。由于目前正值台风季,船只改道台湾省以东海域经过菲律宾海将更加危险。


据上海一位大宗商品贸易商对彭博社表示,为规避风险,一些从东南亚到中国的农产品集装箱已被推迟到下周装载,而一些无法重新安排,仍在等待船公司通知。


附注:


一、大陆惠台两岸“三通”政策


大三通:是实现海峡两岸直接“通邮、通航、通商”的简称,最早在1979年全国人大常委会在《告台湾同胞书》中提出,它反映了两岸人民的迫切要求。根据海协会与海基会台北会谈达成的协议,两岸海运直航、空运直航、直接通邮2008年12月15日全面启动,宣告两岸“三通”时代来临。大三通开辟两岸直达邮路、直达电路,可以满足民众需求,节省经转费用,提高各类邮电服务质量;两岸直接航行,可以为两岸民众提供安全、便捷、经济的交通运输条件,可以进一步扩大人员往来与两岸经济合作,共同发展,共同繁荣。


二、大陆惠台“ECFA”合作政策


海峡两岸经济合作框架协议(英文为Economic Cooperation Framework Agreement,简称ECFA;台湾方面的繁体版本称为海峡两岸经济合作架构协议),原称为两岸综合性经济合作协定或称两岸综合经济合作协定(英文简称CECA,即Comprehensive Economic Cooperation Agreement)。2010年1月26日,ECFA第一次两会专家工作商谈在北京举行。2010年6月29日,两岸两会领导人签订合作协议。2010年8月17日,台湾立法机构通过《海峡两岸经济合作框架协议》。它实质上是两个经济体之间的自由贸易协定谈判的初步框架安排,同时又包含若干早期收获协议。


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